第一章 认识创业企业(第一次课)

1.1 创业团队随堂测验

1、创业者的特征不包括
    A、主导劳动力方式的领导人
    B、具有思考、推理、判断能力的人
    C、具有使命、荣誉、责任能力的人
    D、独占利益的人

2、创业者应该具备的能力不包括
    A、开拓创新能力
    B、商机把控和资源整合能力
    C、能说会道能力
    D、分析决策和经营管理能力

3、创业者的类型包括
    A、机会拉动型
    B、技术创新型
    C、随波逐流型
    D、热情驱动型

1.1 创业团队随堂测验

1、创业团队的5P要素包括哪些
    A、目标(Purpose)
    B、人(People)
    C、定位(Place)
    D、权限(Power)

2、如何组建一支优秀的创业团队
    A、具有共同的理想
    B、建立一支互补性的团队
    C、打造稳定的初创团队
    D、学会及时沟通

3、以下哪些是管理创业团队的策略
    A、注重团队凝聚力
    B、合作精神
    C、决策者的作用
    D、目标的量化与细化

1.2 商业机会随堂测验

1、衡量好的创业企业的四个方面不包括
    A、创业团队
    B、竞争优势
    C、商业机会
    D、商业计划书

2、商业机会的内涵包括
    A、吸引力
    B、持久性
    C、适时性
    D、有价值

3、商业机会的类型包括
    A、创造型机会
    B、趋势型机会
    C、问题型机会
    D、组合型机会

1.3 竞争优势随堂测验

1、创业企业应该如何进行市场细分
    A、识别细分的特征
    B、勾勒市场的轮廓
    C、了解用户的需求
    D、找到目标用户

2、价格策略包括
    A、成本定价法
    B、.竞争定价法
    C、折现定价法
    D、感知价值定价法

1.4 商业模式随堂测验

1、商业模式的内涵是
    A、目标
    B、定位
    C、伙伴
    D、对象

2、商业模式的内在结构包括
    A、价值发现
    B、价值创造
    C、价值传递
    D、价值锁定

3、商业模式的本质是
    A、价值发现
    B、价值创造
    C、价值传递
    D、价值锁定

第一章单元测验

1、决定一个企业长期、持续地发展的关键最终将体现在
    A、模式因素
    B、业务因素
    C、团队因素
    D、外部因素

2、创业者的特征不包括
    A、承担风险
    B、独占利益
    C、敢于创新
    D、整合资源

3、创业团队工作的目标是
    A、薪水
    B、职务
    C、名声
    D、共同的愿景

4、创业企业把握技术进步带来的趋势型商业机会的最佳时机是
    A、初创期
    B、成长期
    C、成熟期
    D、衰退期

5、创业企业选择目标市场时最大的挑战是
    A、选择一个火热的市场
    B、选择一个有足够吸引力和差异性的市场
    C、选择一个进入壁垒低的市场
    D、选择一个有众多参与者的市场

6、企业实施相关商业活动的一套逻辑化的方式方法指的是
    A、商业逻辑
    B、商业故事
    C、商业思考
    D、商业模式

7、商业模式的第一要素是
    A、价值发现
    B、价值创造
    C、价值传递
    D、价值获取

8、商业模式开发的方法主要是
    A、价值发现
    B、价值链分析
    C、价值创造分析
    D、商业逻辑分析

9、价格策略不包括
    A、折现定价法
    B、成本定价法
    C、竞争定价法
    D、感知价值定价法

10、能够在变化中看到未来的发展方向,预测到将来的潜力和机会的是什么
    A、组合型机会
    B、趋势型机会
    C、问题型机会
    D、风口型机会

11、如何找到自己的市场定位
    A、市场细分
    B、目标市场选择
    C、独特定位
    D、调查客户

12、创业企业的注意力应该放在
    A、能为用户提供真实的价值增加
    B、确保产品具有明显的差异性
    C、以产品的生命周期为指导制定产品战略
    D、产品和服务的质量问题

13、创业企业的营销策略包括
    A、价格战略
    B、营销人员
    C、营销手段
    D、渠道建设

14、完整的商业模式包括
    A、目标
    B、定位
    C、伙伴
    D、对象

15、商业模式的设计过程包括
    A、底层设计
    B、顶层设计
    C、具体化设计
    D、组织化设计

16、商业模式的有效性评价包括
    A、价值实现的程度
    B、价值实现的风险
    C、创造价值的效率
    D、传递价值的效率
    E、获取价值的程度

17、衡量好的创业企业的四个方面包括
    A、创业团队
    B、竞争优势
    C、商业机会
    D、商业计划书
    E、商业模式

18、商业模式的本质是
    A、价值发现
    B、价值创造
    C、价值传递
    D、价值锁定
    E、价值获取

19、商业机会的内涵包括
    A、吸引力
    B、持久性
    C、适时性
    D、有价值

20、以下哪些是管理创业团队的策略
    A、注重团队凝聚力
    B、合作精神
    C、致力于价值创造
    D、独占成果
    E、重视绩效考核
    F、决策者的作用
    G、目标的量化与细化

第二章 融资需求分析(第三次课)

2.1 融资概论随堂测验

1、哪个不是创业融资的重要性
    A、维持资金链
    B、提高生活水平
    C、降低风险性
    D、可持续发展

2、创业企业融资难的原因
    A、知名度低
    B、不确定性
    C、信息不对称
    D、创业团队人脉圈窄

2.2 启动资金随堂测验

1、启动资金的分类不包括
    A、流动资金
    B、非流动资金
    C、生活花费
    D、开办费用

2、采用表格的形式分类统计各项启动资金,流动资金一般在第几行
    A、1-3
    B、4-15
    C、16
    D、17及以后

2.3 运营资金随堂测验

1、营运资金需求测算的前提是
    A、收入预测
    B、财务预测
    C、销售预测
    D、投资预测

2、现金流的来源包括
    A、经营活动现金流
    B、投资活动现金流
    C、筹资活动现金流
    D、销售活动现金流

2.4 渠道选择随堂测验

1、股权融资的融资渠道不包括
    A、自筹
    B、天使投资
    C、风险投资
    D、银行贷款

2、债权融资的渠道不包括
    A、租赁融资
    B、商业信贷
    C、创业者亲人投资
    D、政府融资

3、按照资金来源性质分融资资金可分为
    A、股权融资
    B、债权融资
    C、外来融资
    D、内部融资

4、股权融资的特点是
    A、投资者占有公司股份
    B、按比例享有公司控制权
    C、参与企业重大决策
    D、承担企业经营风险

融资需求分析单元测验

1、创业融资资金量在企业的哪个生命周期需求量最高
    A、种子期
    B、成长期
    C、扩张期
    D、成熟期

2、创业企业应对融资难的对策不包括
    A、创业者应该理解创业融资的定义、特点
    B、创业者应该掌握企业融资需求预测的方法
    C、创业者应该拓展自己的人脉
    D、创业者应该熟悉不同融资渠道

3、启动资金的分类不包括
    A、流动资金
    B、非流动资金
    C、生活花费
    D、开办费用

4、下列关于开办费的说法,正确的是
    A、创业时的一次性资金需求
    B、考虑持续投入
    C、在当年一次性作成本扣除
    D、形成特定资产

5、营运资金需求测算的第四步是
    A、现金流分析
    B、营业成本预测
    C、营业收入测算
    D、营运资金的融资需求

6、营运资本测算的方法是
    A、净利润百分比法
    B、成本百分比法
    C、销售百分比法
    D、费用百分比法

7、真正决定企业生存和发展所需资金的关键因素是
    A、收入
    B、费用
    C、净利润
    D、现金流

8、现金流的来源不包括
    A、经营活动现金流
    B、投资活动现金流
    C、筹资活动现金流
    D、销售活动现金流

9、股权融资的融资渠道不包括
    A、自筹
    B、天使投资
    C、风险投资
    D、银行贷款

10、债权融资的渠道不包括
    A、租赁融资
    B、商业信贷
    C、创业者亲人投资
    D、政府融资

11、股权融资缺点不包括
    A、创业者会在某些情况下失去企业控制权
    B、做出一些重大战略决策,必须考虑投资者意见
    C、投资者与投资人意见不同,可能造成决策效率下降
    D、影响企业的再筹资能力

12、股权融资缺点不包括
    A、创业者会在某些情况下失去企业控制权
    B、做出一些重大战略决策,必须考虑投资者意见
    C、影响企业的再筹资能力
    D、投资者与投资人意见不同,可能造成决策效率下降

13、创业融资的风险包括
    A、融资花费大量成本
    B、企业不再有秘密
    C、专家也会犯错
    D、并非所有的资金都是相同的
    E、律师也不是保护神

14、对于创业企业,融资的重要性主要表现在
    A、融资能让创业团队过上更好的生活
    B、资金是生存发展的基础
    C、合理融资有利于降低创业风险
    D、科学的融资决策有利于企业长期发展

15、融资过程包括
    A、做好充分的准备工作
    B、融资需求分析
    C、融资渠道的选择
    D、设计、撰写融资商业计划书
    E、融资具体条件协商

16、启动资金预算的注意事项
    A、充分估算需求
    B、尽量节省开支
    C、设定资产比例
    D、限制资金来源

17、影响经营活动现金流的因素包括
    A、折旧
    B、递延所得税
    C、出售资产
    D、净利润

18、按照资金来源性质分融资资金可分为
    A、股权融资
    B、债权融资
    C、外来融资
    D、内部融资

19、股权融资的特点是
    A、投资者占有公司股份
    B、按比例享有公司控制权
    C、参与企业重大决策
    D、承担企业经营风险

20、股权融资优点包括:
    A、不要求担保、抵押等方式
    B、不能从企业抽回本金,保证资金持续性
    C、投资者与创业企业共同承担经营风险
    D、获得投资者拥有的各种资源

21、债权融资优点
    A、创业者可以保持企业的有效控制权
    B、债权方只要求固定的本金和利息回报
    C、获得投资者拥有的各种资源
    D、债权人不分享企业未来发展的高额回报

22、债权融资优点
    A、创业者可以保持企业的有效控制权
    B、债权方只要求固定的本金和利息回报
    C、获得投资者拥有的各种资源
    D、债权人不分享企业未来发展的高额回报

第三章 撰写商业计划(第四次课)

3.1 商业计划概述随堂测验

1、商业计划书的用途不包括
    A、获取融资
    B、分享目标
    C、厘清战略
    D、明确项目内容

2、商业计划书的七要素不包括
    A、呈现竞争优势和投资利益
    B、呈现经营能力
    C、坚持资金导向
    D、符合实际

3、商业计划书的风格要求为
    A、篇幅不宜过长
    B、解决关键问题
    C、风格华丽炫酷
    D、规范商业文件

3.2 商业计划内容随堂测验

1、商业计划书“我们要做什么” 部分中不包括
    A、项目来源
    B、需求分析
    C、行业前景
    D、市场推广

2、“财务与融资”部分的报表包括
    A、资产负债表
    B、利润表
    C、现金流量表
    D、股东权益变动表

3.3 商业计划分析随堂测验

1、风险投资者在选择创业企业时,更多的关注的是
    A、发展潜力
    B、可行性
    C、盈利能力
    D、商业计划

2、市场分析不包括
    A、所属市场的基本竞争结构
    B、竞争对手
    C、合作伙伴
    D、客户分析

3、商业计划分析的主要内容包括
    A、市场分析
    B、管理分析
    C、技术分析
    D、财务分析

4、技术评估的要点包括
    A、先进性
    B、可靠性
    C、可行性
    D、实用性

第三章单元测验

1、商业计划书的用途不包括
    A、获取融资
    B、分享目标
    C、厘清战略
    D、明确项目内容

2、详细的财务计划包括在商业计划书的哪部分
    A、封面页
    B、目录表
    C、主要内容
    D、附录

3、商业计划书的风格要求不包括
    A、篇幅不宜过长
    B、解决关键问题
    C、风格华丽炫酷
    D、规范商业文件

4、商业计划书的七个原则不包括
    A、呈现竞争优势和投资利益
    B、呈现经营能力
    C、坚持资金导向
    D、信息完整

5、商业计划书“我们要做什么” 部分中不包括
    A、项目来源
    B、需求分析
    C、行业前景
    D、市场推广

6、商业计划书“我们怎么做”部分不包括
    A、可行性分析
    B、产品概述
    C、产品形式
    D、推广方案

7、“财务与融资”部分的报表不包括
    A、资产负债表
    B、利润表
    C、现金流量表
    D、股东权益变动表

8、风险投资者在选择创业企业时,更多的关注的是
    A、发展潜力
    B、可行性
    C、盈利能力
    D、商业计划

9、对于风险投资来说,最重要的投资在于
    A、技术
    B、项目
    C、人
    D、前景

10、管理分析的主要内容不包括
    A、管理项目
    B、管理团队
    C、员工队伍
    D、发展计划

11、管理分析中的具体内容不包括
    A、薪资情况
    B、职权分配问题
    C、股权分配问题
    D、利益冲突

12、经济因素评估的核心不包括
    A、技术方案成本最低
    B、效益最大化
    C、成本最小化
    D、价格最大化

13、商业计划分析中最重要的内容是
    A、财务分析
    B、技术分析
    C、管理分析
    D、市场分析

14、商业计划书撰写时相对固定的格式包括
    A、封面页
    B、目录表
    C、主要内容
    D、附录

15、商业计划书的功能包括
    A、为投资者缩短决策时间
    B、清晰说明公司经营状况
    C、提供投资回报分析
    D、说明创业团队组成

16、商业计划书“发展计划”部分包括
    A、公司战略目标
    B、短期盈利计划
    C、市场拓展计划
    D、未来发展预测

17、“融资计划”部分包括
    A、筹资方式
    B、资本结构
    C、筹资条件
    D、资本稀释

18、商业计划分析的主要内容包括
    A、市场分析
    B、管理分析
    C、技术分析
    D、财务分析

19、市场分析包括
    A、所属市场的基本竞争结构
    B、所属市场的服务特征
    C、市场的成长性
    D、市场未来的发展趋势
    E、竞争对手
    F、合作伙伴

20、技术分析法主要内容包括
    A、技术因素评估
    B、经济因素评估
    C、社会因素评估
    D、人员因素评估

21、技术评估的要点包括
    A、先进性
    B、可靠性
    C、可行性
    D、实用性

22、社会因素评估的内容包括
    A、是否符合国家政策和国家发展规划目标
    B、是否有助于人民生活改善和提高
    C、是否有益于生产能力的提高
    D、是否有益于资源的利用

23、撰写技术分析应该注意的关键点
    A、以投资者所能理解的方式来介绍产品特点
    B、要画出经营体系的框图
    C、要介绍产品经营状况
    D、要详细阐述产品现状和产品的未来发展规划

第四章 创业企业估值(第六次课)

4.1 经验估值法随堂测验

1、种子期创业企业适用的估值方法是
    A、经验与直觉
    B、风险投资法
    C、现金流折现法
    D、PS估值法

2、博克斯法中,优秀团队的估值是
    A、50万
    B、100万
    C、150万
    D、200万

3、扩张期创业企业适用的估值方法是
    A、PEG估值法
    B、现金流折现法
    C、风险投资法
    D、PE估值法

4、500万上限估值法的好处是
    A、有确定的估值评估上限
    B、用估值上限控制投资风险
    C、用限制估值提高预期收益
    D、简单明了、易于操作

4.2 相对估值法随堂测验

1、相对估值法一般不包括
    A、现金流折现法
    B、PE估值法
    C、PB 估值法
    D、PEG估值法

2、PE估值法的核心是
    A、市盈率的确定
    B、市销率的确定
    C、市净率的确定
    D、市现率的确定

3、相对估值法的基本步骤包括
    A、寻找可比公司
    B、选择具体估值法
    C、确定相关系数
    D、应用乘数计算目标公司价值

4、PB估值法的适用范围是
    A、拥有大量固定资产并且账面价值相对较为稳定的公司
    B、银行、保险和其他流动资产比例较高的公司
    C、周期性较强行业中的公司
    D、账面价值的重置成本变动较快的公司

4.3 绝对估值法随堂测验

1、某公司息税前利润为100万,税率为35%,折旧为10万,年初营运资本为21万,年末运营资本为25万,资本性支出为15万,利息费用为20万,当年无新债务,问该公司的FCFF为
    A、56万
    B、55万
    C、57 万
    D、60万

2、折现率变高时,自由现金流折现法得出的公司估值会
    A、变低
    B、变高
    C、不变
    D、不确定

3、绝对估值法的模型有
    A、贴现模型
    B、期权定价模型
    C、风险投资模型
    D、PE估值模型

4、FCFF为正说明
    A、公司融资压力小
    B、隐含公司扩充过慢
    C、有发放现金股利、还旧债的能力
    D、自由现金流量过高表明再投率较低,盈余成长率较低

4.4 风险投资法随堂测验

1、风投要求高收益率的原因不包括
    A、投资者付出了金钱以外的资源
    B、非流动性补偿
    C、对预期收益率的调整
    D、流动性补偿

2、风险资本法的缺点有
    A、没有说明成功概率
    B、依赖经验
    C、缺乏不确定性信息
    D、经验发挥作用

第四章单元测验

1、种子期创业企业适用的估值方法是
    A、经验与直觉
    B、风险投资法
    C、现金流折现法
    D、PS估值法

2、博克斯法中,优秀团队的估值是
    A、50万
    B、100-200万
    C、150万
    D、200万

3、O.H法的缺点是
    A、创业者缺乏动力
    B、投资者负责所有资金投入
    C、创业者有较多股权
    D、创业者承担更多风险

4、相对估值法一般不包括
    A、现金流折现法
    B、PE估值法
    C、PB 估值法
    D、PEG估值法

5、可比的业务情况不包括
    A、具有类似的业务或者行业背景
    B、具有类似的规模
    C、具有相近的预期增长率
    D、具有近似的股权结构

6、可比的内部结构不包括
    A、具有类似的规模
    B、具有近似的股权结构
    C、具有近似的资本结构
    D、具有类似的收入来源构成

7、PE估值法的核心是
    A、市盈率的确定
    B、市销率的确定
    C、市净率的确定
    D、市现率的确定

8、PS估值法的缺点是
    A、营收受公司折旧、存货、非经常性收支的影响,不易操控
    B、营收不稳定,波动性大,适用于周期性行业
    C、会出现负值,会出现没有意义的情况;净利润为负不可用
    D、无法反映公司的成本控制能力

9、PEG 方法的优点是
    A、能反映出企业的预期增长前景
    B、适用于成熟行业的公司
    C、适用于亏损、或盈余正在衰退的公司
    D、可能出现系统性地高估增长率对公司价值的影响的情况

10、某公司息税前利润为100万,税率为35%,折旧为10万,年初营运资本为21万,年末运营资本为25万,资本性支出为15万,利息费用为20万,当年无新债务,问该公司的FCFF为
    A、56万
    B、55万
    C、57 万
    D、60万

11、某公司税前利润为100万,税率为35%,折旧为10万,年初营运资本为21万,年末运营资本为25万,资本性支出为15万,利息费用为20万,当年无新债务,问该公司的FCFE为
    A、43万
    B、44万
    C、45 万
    D、56万

12、初创期创业企业适用的估值方法是
    A、风险投资法
    B、期权定价法
    C、现金流折现法
    D、PE估值法

13、成长期创业企业适用的估值方法是
    A、风险投资法
    B、PS估值法
    C、PE估值法
    D、PB估值法

14、扩张期创业企业适用的估值方法是
    A、PEG估值法
    B、现金流折现法
    C、风险投资法
    D、PE估值法

15、成熟期创业企业适用的估值方法是
    A、现金流折现法
    B、PE估值法
    C、PB估值法
    D、风险投资法

16、学习估值方法是意义是
    A、理解投资者
    B、合理评判企业
    C、理解创业者
    D、合理评判投资计划

17、经验与直觉法中,经验判断的估值方法包括
    A、博克斯法
    B、三分法
    C、500万上限法
    D、O.H 法

18、经验与直觉法中,制度控制的估值方法包括
    A、博克斯法
    B、三分法
    C、500万上限法
    D、O.H 法

19、三分法中,企业被分为哪三部分
    A、创业者
    B、管理层
    C、投资者
    D、创业项目

20、500万上限估值法的好处是
    A、有确定的估值评估上限
    B、用估值上限控制投资风险
    C、用限制估值提高预期收益
    D、简单明了、易于操作

21、相对估值法的基本步骤包括
    A、寻找可比公司
    B、选择具体估值法
    C、确定相关系数
    D、应用乘数计算目标公司价值

22、PE估值法的优点是
    A、市盈率数据容易取得且计算简便
    B、直观反映投入与利润之间的关系
    C、不适用于没有利润的公司
    D、能够反映公司未来的成长空间

23、PS估值法的优点是
    A、营收不受公司折旧、存货、非经常性收支的影响,不易操控
    B、营收最稳定,波动性小,适用于周期性行业
    C、不会出现负值,不会出现没有意义的情况;净利润为负亦可用
    D、可以反映公司的成本控制能力

24、PB估值法的适用范围是
    A、拥有大量固定资产并且账面价值相对较为稳定的公司
    B、银行、保险和其他流动资产比例较高的公司
    C、周期性较强行业中的公司
    D、账面价值的重置成本变动较快的公司

25、PEG方法的缺点是
    A、能反映出企业的预期增长前景
    B、不适用于成熟行业的公司
    C、不适用于亏损、或盈余正在衰退的公司
    D、可能出现系统性地高估增长率对公司价值的影响的情况

26、绝对估值法的模型有
    A、贴现模型
    B、期权定价模型
    C、风险投资模型
    D、PE估值模型

27、贴现模型包括
    A、DDM
    B、DCF
    C、期权定价模型
    D、PS估值模型

28、DCF的优点包括
    A、涵盖更完整
    B、框架最严谨
    C、对估算者要求低
    D、主观性低

29、DCF缺点包括
    A、对估算者要求高
    B、高度主观性
    C、预测时间长
    D、考虑较多变数

30、风险资本法使用的创业企业阶段包括
    A、种子期
    B、成长期
    C、初创期
    D、扩展期

31、风险资本法的缺点有
    A、没有说明成功概率
    B、依赖经验
    C、缺乏不确定性信息
    D、经验发挥作用

第五章 风险投资过程(第七次课)

5.1 创业项目筛选随堂测验

1、行业分析的核心是
    A、行业是否适合创业企业发展
    B、是否存在技术断层的机会
    C、是否面临市场需求的临爆点
    D、产业链是否已经构成或将如何构成

2、判断有价值的项目的核心是要关注哪几个要点
    A、项目的亮点
    B、商业模式
    C、创业团队
    D、行业环境

3、VC考察CEO的能力时,最注重的是
    A、规划长远的愿景
    B、整合必要的资源
    C、知人善用
    D、懂得分享

5.2 风投尽职调查随堂测验

1、尽职调查中,不同的企业不同的侧重点包括
    A、发展阶段
    B、行业
    C、企业背景
    D、创始人

2、商业计划书的尽职调查一般会考察
    A、内容
    B、愿景
    C、商业模式
    D、格式

5.3.2 投资人权利条款(清算优先权)随堂测验

1、当公司退出价值低于优先清算回报时,不参与分配清算优先权的投资人得到的资金是
    A、全部清算资金
    B、将优先股转换成普通股,跟普通股股东按比例分配
    C、约定的优先清算回报额
    D、先获得优先清算回报;退出价值超过优先清算回报的部分,由投资人和普通股股东按股权比例分配

2、当公司退出价值高于优先清算回报但低于按投资人股份比例分配的数额回报上限时,附上限参与分配清算优先权的投资人的退出回报是
    A、A 全部清算资金
    B、将优先股转换成普通股,跟普通股股东按比例分配
    C、约定的优先清算回报额
    D、先拿走优先清算回报,然后按转换后股份比例跟普通股股东分配剩余清算资金,直到获得回报上限

3、当公司退出价值按投资人股份比例分配的数额高于回报上限时,附上限参与分配清算优先权的投资人的退出回报是
    A、全部清算资金
    B、将优先股转换成普通股,跟普通股股东按比例分配
    C、约定的优先清算回报额
    D、先拿走优先清算回报,然后按转换后股份比例跟普通股股东分配剩余清算资金,直到获得回报上限

4、清算优先权的三种情况包括
    A、不参与分配优先权
    B、完全参与分配优先权
    C、附上限参与分配优先权
    D、附下限参与分配优先权

5.3.3 其他投资人权利条款随堂测验

1、投资协议中加入反稀释条款的目的是
    A、防止股份稀释
    B、防止创始人侵吞投资人资产
    C、方便合同签订
    D、获取更多利益

2、降价融资的反稀释保护权条款包括
    A、转换权
    B、优先购买权
    C、棘轮条款
    D、加权平均

3、保障风投退出的条款包括
    A、股份回购
    B、领售权
    C、登记权
    D、棘轮条款

5.3.4 员工相关条款随堂测验

1、竞业禁止协议的谈判要点包括
    A、竞业禁止期
    B、定义竞争对手及其工作范围
    C、支付补偿
    D、针对关键人

第五章单元测验

1、行业分析的核心是
    A、行业是否适合创业企业发展
    B、是否存在技术断层的机会
    C、是否面临市场需求的临爆点
    D、产业链是否已经构成或将如何构成

2、考察创业团队时的原则是
    A、事为先,人为重
    B、人为先,事为重
    C、事为重,人为轻
    D、人为重,事为轻

3、若在尽职调查中发现项目不值得投资,则投资人应当
    A、放弃投资
    B、继续投资
    C、考虑前期工作而定
    D、考虑创业团队情况而定

4、当公司退出价值低于优先清算回报时,不参与分配清算优先权的投资人得到的资金是
    A、全部清算资金
    B、将优先股转换成普通股,跟普通股股东按比例分配
    C、约定的优先清算回报额
    D、先获得优先清算回报;退出价值超过优先清算回报的部分,由投资人和普通股股东按股权比例分配

5、当公司退出价值按投资人股份比例分配的数额高于优先清算回报时,不参与分配清算优先权的投资人得到的资金是
    A、全部清算资金
    B、将优先股转换成普通股,跟普通股股东按比例分配
    C、约定的优先清算回报额
    D、先获得优先清算回报;退出价值超过优先清算回报的部分,由投资人和普通股股东按股权比例分配

6、当公司退出价值低于优先清算回报时, 完全参与分配清算优先权的投资人的退出回报是
    A、全部清算资金
    B、将优先股转换成普通股,跟普通股股东按比例分配
    C、约定的优先清算回报额
    D、先获得优先清算回报;退出价值超过优先清算回报的部分,由投资人和普通股股东按股权比例分配

7、公司退出价值高于优先清算回报时,完全参与分配清算优先权的投资人的退出回报是
    A、全部清算资金
    B、将优先股转换成普通股,跟普通股股东按比例分配
    C、约定的优先清算回报额
    D、先获得优先清算回报;退出价值超过优先清算回报的部分,由投资人和普通股股东按股权比例分配

8、当公司退出价值低于优先清算回报时,附上限参与分配清算优先权的投资人的退出回报是
    A、全部清算资金
    B、将优先股转换成普通股,跟普通股股东按比例分配
    C、约定的优先清算回报额
    D、先拿走优先清算回报,然后按转换后股份比例跟普通股股东分配剩余清算资金,直到获得回报上限

9、当公司退出价值按投资人股份比例分配的数额高于回报上限时,附上限参与分配清算优先权的投资人的退出回报是
    A、全部清算资金
    B、将优先股转换成普通股,跟普通股股东按比例分配
    C、约定的优先清算回报额
    D、先拿走优先清算回报,然后按转换后股份比例跟普通股股东分配剩余清算资金,直到获得回报上限

10、当公司退出价值高于优先清算回报但低于按投资人股份比例分配的数额回报上限时,附上限参与分配清算优先权的投资人的退出回报是
    A、全部清算资金
    B、将优先股转换成普通股,跟普通股股东按比例分配
    C、约定的优先清算回报额
    D、先拿走优先清算回报,然后按转换后股份比例跟普通股股东分配剩余清算资金,直到获得回报上限

11、激活清算优先权的事件,被称为清算事件。清算事件是导致公司现有股东在占有续存公司已发行股份的比例不高于多少的事件
    A、40%
    B、50%
    C、60%
    D、70%

12、优先股按照4美元/股的价格发行给投资人,初始转换价格为4美元/股。后来公司决定按照每1股拆分为4股的方式进行股份拆分,则新的转换价格调整
    A、0.5美元/股
    B、1美元/股
    C、1.5美元/股
    D、2美元/股

13、假设投资者以每股2美元的价格购买300000股公司股票,管理层拥有700000股股票。以后的投资者以每股1美元的价格购买200000股,在棘轮条款下,投资者免费得到的股份数为
    A、200000股
    B、300000股
    C、600000股
    D、700000股

14、假设投资者以每股2美元的价格购买300000股公司股票,管理层拥有700000股股票。以后的投资者以每股1美元的价格购买200000股,在广义加权平均条款下,投资者免费得到的股份数为
    A、27869股
    B、300000股
    C、200000股
    D、327869股

15、下列条款中,适用于公司员工的是
    A、竞业禁止协议
    B、反稀释条款
    C、保护性条款
    D、棘轮条款

16、风投选择项目的基本步骤包括
    A、行业分析
    B、项目筛选
    C、尽职调查
    D、投资决策

17、判断有价值的项目的核心是要关注哪几个要点
    A、项目的亮点
    B、商业模式
    C、创业团队
    D、行业环境

18、如何发现创业企业的亮点
    A、发现项目与其他项目最大的不同
    B、发现项目的独特性与创新性程度
    C、发现项目原创技术的独特性
    D、发现能产生巨大市场效应的的商业模式创新

19、VC考察CEO的能力时,最注重的是
    A、规划长远的愿景
    B、整合必要的资源
    C、知人善用
    D、懂得分享

20、尽职调查的原则为
    A、全面原则
    B、区别对待原则
    C、透彻原则
    D、独立原则

21、尽职调查的模式包括
    A、自行调查
    B、委托调查
    C、联合调查
    D、券商报告

22、技术考察的内容一般有
    A、技术架构
    B、技术资源
    C、开发进展
    D、技术员工

23、竞争形势分析包括
    A、市场份额分析
    B、增长势头
    C、产品差异化分析
    D、消费者购买动机分析

24、财务状况分析的尽职调查包括
    A、预期财务状况分析
    B、销量情况分析
    C、行业分析
    D、杠杆分析

25、Term Sheet 的主要构成条款包括
    A、发行相关条款
    B、投资人权利条款
    C、员工相关条款
    D、其他条款

26、清算优先权的三种情况包括
    A、不参与分配优先权
    B、完全参与分配优先权
    C、附上限参与分配优先权
    D、附下限参与分配优先权

27、创业者对于清算优先权应有的理解包括
    A、是对投资者的保护机制
    B、“优先权”是债权,“参与分配权”是权益
    C、存在退出利益不一致的情况
    D、知晓要求清算优先倍数的原因

28、结构性反稀释条款包括
    A、转换权
    B、优先购买权
    C、棘轮条款
    D、加权平均

29、降价融资的反稀释保护权条款包括
    A、转换权
    B、优先购买权
    C、棘轮条款
    D、加权平均

30、保障风投退出的条款包括
    A、股份回购
    B、领售权
    C、登记权
    D、棘轮条款

31、竞业禁止协议的谈判要点包括
    A、竞业禁止期
    B、定义竞争对手及其工作范围
    C、支付补偿
    D、针对关键人

实践环节3:融资合约磋商实践-线上学生案例分析:清算优先权(第八次课)

1、第一年:在公司成立时,天使投资50万美元,融资后公司估值为200万美元。 第二年:在A轮融资中,VC投资400万美元,融资后公司估值为1200万美元。并且,投资人拥有1倍的不参与分配的清算优先权和8%的年股息。同时,设立了15%的期权池,以后每轮融资都保证期权池占总股本的比例为15%。 第三年:在B轮融资中,VC投资800万美元,融资后公司估值为4000万美元,并且投资人拥有2倍的可参与分配的清算优先权和10%的年股息。 第四年:在C轮融资中,VC投资2000万美元,融资后公司估值为8000万美元,并且,投资人拥有3倍的可参与分配的清算优先权和10%的年股息。 第五年:公司以1.5亿美元的价格被卖掉。 假设投资人的优先股都可以按照1∶1转换成普通股 问: (1)每轮投资者各获利多少?(分步骤写出具体分析过程和答案) (2)创业者获利多少?(分步骤写出具体分析过程和答案) tips:公司成立时可考虑以每股1美元发行股份。请注意给出每轮融资后各投资人股份比例,以及退出时各投资人优先权获利过程。

实践环节3:融资合约磋商实践(第八次课)

实践环节3:融资合约磋商实践-线上学生案例分析:清算优先权(第八次课)

1、第一年:在公司成立时,天使投资50万美元,融资后公司估值为200万美元。 第二年:在A轮融资中,VC投资400万美元,融资后公司估值为1200万美元。并且,投资人拥有1倍的不参与分配的清算优先权和8%的年股息。同时,设立了15%的期权池,以后每轮融资都保证期权池占总股本的比例为15%。 第三年:在B轮融资中,VC投资800万美元,融资后公司估值为4000万美元,并且投资人拥有2倍的可参与分配的清算优先权和10%的年股息。 第四年:在C轮融资中,VC投资2000万美元,融资后公司估值为8000万美元,并且,投资人拥有3倍的可参与分配的清算优先权和10%的年股息。 第五年:公司以1.5亿美元的价格被卖掉。 假设投资人的优先股都可以按照1∶1转换成普通股 问: (1)每轮投资者各获利多少?(分步骤写出具体分析过程和答案) (2)创业者获利多少?(分步骤写出具体分析过程和答案) tips:公司成立时可考虑以每股1美元发行股份。请注意给出每轮融资后各投资人股份比例,以及退出时各投资人优先权获利过程。

第六章 投后管理协调(第九次课)

第六章单元测验

1、随着VC持股比例的增加,VC对公司的参与程度会
    A、加强
    B、减弱
    C、不变
    D、无影响

2、若投资对象所在行业的不确定性变大,VC对公司的参与程度会
    A、加强
    B、减弱
    C、不变
    D、无影响

3、当公司运转出现困境的时候,VC会选择
    A、加强介入程度
    B、减弱介入程度
    C、介入程度不变
    D、无影响

4、创业者应当如何对待VC的建议
    A、视作参考建议
    B、视作命令对待
    C、用来制定战略
    D、忽略不予注意

5、CEO更迭的前兆不包括
    A、抵制或拒绝董事会的参与
    B、采取回避方式
    C、切断董事会的信息渠道
    D、CEO能够留下优秀人才

6、风投影响被投资公司的方式包括
    A、参加股东会
    B、派员进入股东会
    C、直接介入管理
    D、撤资

7、与VC保持良好关系的目标是
    A、不让VC感受意外冲击
    B、确保VC能回答任何有关公司的事宜
    C、确保VC能及时获得所在行业的动态
    D、为创业者创造更好的环境

8、与VC保持良好关系的方法一般包括
    A、进行业务总结
    B、定期书面报告
    C、信息及时分享
    D、寻求VC帮助

9、创业者应当如何应对VC变动
    A、弄清楚VC变动的原因
    B、积极联系其他合伙人
    C、建立好的财务模型
    D、积极与新接手的VC联系

10、急需更迭CEO的情况包括
    A、CEO 不能准确判断公司发展和成功的关键因素
    B、优秀人才离开,一般员工留下
    C、CEO对关键运营环节一无所知
    D、CEO指使管理团队回避董事会问询

11、平稳更迭CEO的措施包括
    A、预期明确化、考核周期化
    B、董事会需要作出明确表态
    C、公平积极的最终计划
    D、着眼未来,不计过去得失

第七章 风险投资退出(第十次课)

第七章单元测验

1、风险投资运作的第一步是
    A、寻找优秀企业
    B、项目综合筛选
    C、企业价值初评
    D、企业尽职调查

2、风险投资实现投资回报的一步是
    A、寻找优秀企业
    B、企业尽职调查
    C、企业发展支持
    D、投资退出获利

3、风险投资形成良性循环至关重要的环节是
    A、风险投资
    B、运作升值
    C、企业发展
    D、获利退出

4、风险投资首选的退出方式是
    A、公开上市
    B、并购转让
    C、托管、置换
    D、破产清算和其他

5、哪种退出方式最有可能会导致风险投资亏损
    A、公开上市
    B、并购
    C、转让
    D、破产清算

6、以下哪种并购价格的计算方法属于相对定价法
    A、价格收益比
    B、账面价值
    C、现金流倍数
    D、评估值

7、以下哪种并购价格的计算方法使用现金流折现法
    A、评估值
    B、现金流倍数
    C、预定现金额
    D、销售额倍数

8、以下哪个是公开上市的缺点
    A、成功比例低,条件要求高
    B、约束条件多,买家稀少
    C、公司关闭,损失巨大
    D、回报高

9、以下哪个是并购转让的缺点
    A、成功比例低,条件要求高
    B、约束条件多,买家稀少
    C、公司关闭,损失巨大
    D、回报高

10、以下哪个是破产清算的缺点
    A、成功比例低,条件要求高
    B、约束条件多,买家稀少
    C、公司关闭,损失巨大
    D、回报高

11、流动性是指资产能以合理价格顺利变现的能力,其是投资在哪两个尺度上的关系
    A、时间尺度
    B、空间尺度
    C、价格尺度
    D、利润尺度

12、我国风险投资退出的主要渠道是
    A、IPO(首次公开发行)
    B、新三板上市
    C、股份转让
    D、并购

13、公开上市是风险投资者追求的最优退出方式是因为
    A、高流动性
    B、高回报
    C、好名誉
    D、低风险

14、公开上市对于创业者来说,其优势在于
    A、为公司以较低成本筹措资金
    B、为公司建立可靠形象
    C、增加股权流动性
    D、重获控制权

15、上市的成本包括
    A、向监管机构和公众提供公司详细信息
    B、支付中介费用
    C、向公众提供透明连续标准的会计记录
    D、向公众投资者开发公司治理

16、上市前的流程包括
    A、公司改制
    B、尽职调查与辅导
    C、申请文件制作
    D、申请文件审核

17、并购转让的形式包括
    A、股份回购
    B、管理层收购
    C、转让给下轮投资者
    D、转让给战略投资者

18、SPAC的优点包括
    A、融资能力强
    B、目标明确
    C、风险可控
    D、时间可预计

19、SPAC的缺点包括
    A、空白支票的风险
    B、监管力度高
    C、投资时间严格规定
    D、存在失败可能

20、风险投资运作的基本过程包括
    A、寻找优秀企业
    B、项目综合筛选
    C、企业价值初评
    D、企业尽职调查
    E、投资合约谈判
    F、企业发展支持
    G、投资退出获利

半期考试:实践环节2-融资商业计划写作(第5次课)

1、在老师提供的创业企业列表中(或自己的创业项目,或者自己感兴趣的创业企业中)选择一个创业项目作为分析标的,完成一份《融资商业计划》,由每人在2018年10月22日23:30分之前提交实践作业(注意:线下课堂的同学可以按照分组进行,同组的同学提交相同的融资商业计划即可,但需在每份商业计划中注明自己主要完成的部分)。成绩由互评方式确定。提交作业后才能参加互评,10月23日-11月5日开放为期两周的互评通道,需要评5份以上他人作业,未参与互评只能得作业得分的50%,参与但未完成5份只得作业得分的80%。 此次实践环节为半期考试,总分100分,占该课程总分的20%。 注意互评的打分分为两个部分,在为其他同学进行互评时,两个部分的分数一起构成总分100分。 可参考选择的创业企业列表: 1、每日优鲜 2、闪送 3、凯叔讲故事 4、小鹏汽车 5、一条 6、樊登读书会 7、一撕得

期末考试

1、创业者的特征不包括
    A、主导劳动力方式的领导人
    B、具有思考、推理、判断能力的人
    C、具有使命、荣誉、责任能力的人
    D、独占利益的人

2、商业模式开发的方法主要是
    A、价值发现
    B、价值链分析
    C、价值创造分析
    D、市场分析

3、真正决定企业生存和发展所需资金的关键因素是
    A、收入
    B、费用
    C、净利润
    D、现金流

4、种子期创业企业适用的估值方法是
    A、经验与直觉
    B、风险投资法
    C、现金流折现法
    D、PS估值法

5、O.H法的缺点是
    A、创业者缺乏动力
    B、创业者有较多股权
    C、投资者负责所有资金投入
    D、创业者承担更多风险

6、相对估值法不包括
    A、现金流折现法
    B、PE估值法
    C、PB 估值法
    D、PEG估值法

7、PEG 方法的优点是
    A、能反映出企业的预期增长前景
    B、适用于成熟行业的公司
    C、适用于亏损、或盈余正在衰退的公司
    D、可能出现系统性地高估增长率对公司价值的影响的情况

8、折现率变高时,自由现金流折现法得出的公司估值会
    A、变低
    B、变高
    C、不变
    D、不确定

9、DCF缺点包括
    A、信息量要求大
    B、高度主观性
    C、预测时间长
    D、考虑较多变数

10、当公司退出价值低于优先清算回报时,不参与分配清算优先权的投资人得到的资金是
    A、全部清算资金
    B、将优先股转换成普通股,跟普通股股东按比例分配
    C、约定的优先清算回报额
    D、先获得优先清算回报;退出价值超过优先清算回报的部分,由投资人和普通股股东按股权比例分配

11、投资协议中加入反稀释条款的目的是
    A、防止投资人股份稀释
    B、防止创始人侵吞投资人资产
    C、方便合同签订
    D、获取更多利益

12、优先股按照4美元/股的价格发行给投资人,初始转换价格为4美元/股。后来公司决定按照每1股拆分为4股的方式进行股份拆分,则新的转换价格调整
    A、0.5美元/股
    B、1美元/股
    C、1.5美元/股
    D、2美元/股

13、下列条款中,适用于公司员工的是
    A、竞业禁止协议
    B、反稀释条款
    C、保护性条款
    D、棘轮条款

14、随着VC持股比例的增加,VC对公司的参与程度会
    A、加强
    B、减弱
    C、不变
    D、无影响

15、当公司运转出现困境的时候,VC会选择
    A、加强介入程度
    B、减弱介入程度
    C、介入程度不变
    D、无影响

16、风险投资首选的退出方式是
    A、公开上市
    B、并购转让
    C、托管
    D、破产清算

17、SPAC的实质是
    A、已经上市的私募股权基金
    B、已经上市的实体公司
    C、公开募集的债权
    D、未上市的企业

18、破产清算的缺点是
    A、成功比例低,条件要求高
    B、约束条件多,买家稀少
    C、公司关闭,损失巨大
    D、回报高

19、公开上市的缺点是
    A、成功比例低,条件要求高
    B、约束条件多,买家稀少
    C、公司关闭,损失巨大
    D、回报高

20、风险投资实现投资回报的步骤是
    A、寻找优秀企业
    B、企业尽职调查
    C、企业发展支持
    D、投资退出获利

21、富有个人为具有发展潜力的初创企业进行早期直接投资并从中获取收益的非正式外部投资形式,被称为
    A、证券投资
    B、基金投资
    C、天使投资
    D、私人投资

22、创业团队的5P要素包括哪些
    A、目标(Purpose)
    B、人(People)
    C、定位(Place)
    D、权限(Power)
    E、程序(Procedure)
    F、计划(Plan)

23、创业者的类型包括
    A、机会拉动型
    B、技术创新型
    C、随波逐流型
    D、热情驱动型

24、如何找到自己的市场定位
    A、市场细分
    B、目标市场选择
    C、独特定位
    D、发现蓝海市场

25、创业者应该具备的能力包括
    A、开拓创新能力
    B、商机把控能力
    C、资源整合能力
    D、经营管理能力
    E、分析决策能力

26、衡量好的创业企业的四个方面包括
    A、创业团队
    B、竞争优势
    C、商业机会
    D、商业模式

27、价格策略包括
    A、成本定价法
    B、竞争定价法
    C、折现定价法
    D、感知价值定价法

28、对于创业企业,融资的重要性主要表现在
    A、融资能让创业团队过上更好的生活
    B、资金是生存发展的基础
    C、合理融资有利于降低创业风险
    D、科学的融资决策有利于企业长期发展

29、股权融资的特点是
    A、投资者占有公司股份
    B、按比例享有公司控制权
    C、参与企业重大决策
    D、承担企业经营风险

30、商业计划书的用途包括
    A、获取外部融资
    B、分享公司目标
    C、厘清公司战略
    D、明确项目内容

31、商业计划分析的主要内容包括
    A、市场分析
    B、管理分析
    C、技术分析
    D、财务分析

32、商业计划书中,撰写技术分析应该注意的关键点
    A、以投资者所能理解的方式来介绍产品特点
    B、要画出经营体系的框图
    C、要介绍产品经营状况
    D、要详细阐述产品现状和产品的未来发展规划

33、商业计划分析中,社会因素评估的内容包括
    A、是否符合国家政策和国家发展规划目标
    B、是否有助于人民生活改善和提高
    C、是否有益于生产能力的提高
    D、是否有益于资源的利用

34、商业计划分析中,经济因素评估的核心包括
    A、技术方案成本最低
    B、效益最大化
    C、利润最大化
    D、价格最大化

35、商业计划书的“发展计划”部分包括
    A、公司战略目标
    B、短期盈利计划
    C、市场拓展计划
    D、未来发展预测

36、商业计划书的“财务与融资”部分包括
    A、资产负债表
    B、利润表
    C、现金流量表
    D、资金预算

37、500万上限估值法的好处是
    A、有确定的估值评估上限
    B、用估值上限控制投资风险
    C、用限制估值提高预期收益
    D、简单明了、易于操作

38、PS估值法的优点是
    A、营收不受公司折旧、存货、非经常性收支的影响,不易操控
    B、营收最稳定,波动性小,适用于周期性行业
    C、不会出现负值,不会出现没有意义的情况;净利润为负亦可用
    D、可以反映公司的成本控制能力

39、投资者对创业企业进行尽职调查的模式包括
    A、自行调查
    B、委托调查
    C、联合调查
    D、券商报告

40、Term Sheet 的主要构成条款包括
    A、发行相关条款
    B、投资人权利条款
    C、员工相关条款
    D、其他条款

41、创业者应当如何应对VC变动
    A、弄清楚VC变动的原因
    B、积极联系其他合伙人
    C、建立好的财务模型
    D、积极与新接手的VC联系

42、创业者与VC保持良好关系的方法一般包括
    A、定期书面报告
    B、进行业务总结
    C、信息及时分享
    D、寻求VC帮助

43、公开上市对于创业者来说,其优势在于
    A、为公司以较低成本筹措资金
    B、为公司建立可靠形象
    C、增加股权流动性
    D、重获控制权

44、上市的成本包括
    A、向监管机构和公众提供公司详细信息
    B、支付中介费用
    C、向公众提供透明连续标准的会计记录
    D、向公众投资者开放公司治理

45、SPAC的缺点包括
    A、空白支票的风险
    B、监管力度高
    C、投资时间严格规定
    D、存在失败可能

46、并购转让的形式包括
    A、股份回购
    B、管理层收购
    C、转让给下轮投资者
    D、转让给战略投资者

47、趋势型机会,就是在变化中看到未来的发展方向,预测到将来的潜力和机会。

48、评判一个创业项目只需要确定这个项目本身具有好的商业模式。

49、企业自由现金流为负,意味着公司融资压力大、能发放现金股利、还旧债的能力;但同时也隐含公司扩充过慢的信息。

50、跟卖权的实质是为风险投资者的有效退出增加途径。

51、所有的创业企业必须在引入风险投资机构后才可能上市。